国信证券：杭州银行（600926）-三季度业绩快报点评：业绩维持高增，资产质量优异

杭州银行(600926)杭州银行披露2022年三季度业绩快报。前三季度实现营收260.62亿元，归母净利润92.75亿元，同比分别增长16.5%和31.8%。其中三季度单季分别增长16.8%和32.2%，业绩维持高增。公司前三季度年化ROE为15.61%，同比提升2.29个百分点。贷款维持高增，预计公司主动压降高成本存款。9月末公司总资产1.56万亿元，较年初增长12.4%，其中期末贷款余额6776亿元，较年初增长15.1%，资产结构持续优化。9月末存款余额8709亿元，较年初增长7.4%，但较6月末压降了3.7%，预计是公司主动压降了高成本存款。营收维持高增，预计净息差基本保持稳定。前三季度公司营收同比增长16.5%，与上半年基本持平，营收维持高增。我们预计三季度净息差基本保持稳定，一方面受益于优化资产结构，另一方面是负债端压降高成本的存款，加大吸收低成本的同业款项等。政策引导金融机构让利实体以及LPR重定价的影响下，预计未来净息差仍有一定的压力，但公司积极优化资负结构以及受益于监管引导降低银行负债端成本，预计未来净息差下行幅度有限。不良双降，拨备覆盖率提升至583.7%。期末公司不