东方财富证券：安洁科技（002635）-2022年中报点评：大客户持续增长，新业务亮点颇多

安洁科技(002635)【投资要点】业绩持续增长。公司发布2022年中报，公司上半年实现营业收入19.60亿元，同比增长21%，实现归母净利润1.37亿元，同比增长381%；实现扣非归母净利润1.34亿元，同比增长851%。其中Q2单季度收入9.06亿元，同比增长2%，归母净利润5208万元，同比增长117%。产品结构持续改善，新能源汽车业务占比提升。上半年公司整体毛利率23.32%，同比提升2.92pct，主要受益于产品结构改善。分产品看，智能终端类产品收入11.25亿，同比增长32%，毛利率同比提升5.61pct至20.72%，主要原因来自头部大客户占比提升而中低端客户占比下降。新能源汽车类产品收入5.48亿，同比增长53%，毛利率同比略降1.38pct至28.96%。信息存储收入2.72亿，同比下降21%，毛利率稳定在23.71%。消费电子大客户持续增长。上半年国内外手机市场需求不佳，公司仍实现了增长实属不易。展望下半年，随着大客户新机型发布，以及疫情等不利因素的趋于缓和，需求有望在三四季度传统旺季开启回暖趋势，带动公司传统业务改善。公司披露目前消费电子类在手订单充足，按照订单量