浙商证券：金雷股份2022年半年报点评报告：盈利能力持续改善，布局铸造加码海上风电

金雷股份(300443)Q2盈利能力改善，毛利率维持稳定2022H1，公司实现营业收入6.41亿元，同比下降19.84%；归母净利润1.18亿元，同比下降55.95%；毛利率27.21%，同比减少17.17pct。2022Q2，实现归母净利润0.72亿元，环比增长47.30%；毛利率27.44%，环比提升0.50pct。公司业绩下滑原因主要系：（1）上半年风电装机较少；（2）原材料成本上升；（2）海运费用持续高企，出口业务受到影响所致。全球锻造主轴龙头，大兆瓦和空心锻产品比例提升公司为全球锻造主轴龙头，2021年全球市占率超过30%。2022H1公司风机锻造主轴业务实现营业收入5.23亿元，同比下降29.47%；毛利率28.54%，同比减少16.30pct。报告期内公司持续扩张大兆瓦风电主轴的产能，继续提升市场占有率，增加大内孔主轴产品的空心锻造比例，有效提升成材率降低成本。截至2022H1末，公司锻造产能已达18-19万吨。铸造主轴首次批量交付，持续开发铸件客户首次批量交付铸造主轴，布局风电铸件业务。2022H1公司风机铸造主轴实现营业收入0.11亿元，风机铸造主轴首次实现量产。截至