国信证券：TCL中环（002129）-营收利润高速增长，产能建设稳步推进

TCL中环(002129)核心观点营收利润显著提升。公司上半年实现营业收入316.98亿元（+79.65%），实现归母净利润29.17亿元（+92.10%），实现扣非净利润29.00亿元（+116.33%）。第二季度公司实现收入183.30亿元（同比+80.04%，环比+37.12%），实现归母净利润16.07亿元（同比+71.18%，环比+22.57%），实现扣非净利润16.00亿元（同比+104.15%，环比+23.00%）。光伏硅片产能大幅扩张，出货稳步提升。截至2022年6月底，公司光伏硅片产能109GW，同比增长56%，比去年年底提升24%。公司上半年光伏硅片出货约33.5GW（同比+24%），其中Q1出货14.5GW，Q2出货量约19GW（环比约+31%）。截止6月底，公司单晶硅片产能109GW，较2021年底提升24%。半导体硅片大尺寸出货增加显著。抛光片及外延片产品出货面积同比增长76.2%，其中8-12英寸同比增长107%。半导体硅片产能6/8/12英寸分别为60/87/22万片/月，比2021年底分别提升20%/16%/29%。公司目前已是国内规模最大的半导体硅片厂