民生证券：光大银行（601818）-2022年中报点评：业绩触底回升，财富战略推进

光大银行(601818)事件：8月26日，光大银行发布22H1报告，营收784.5亿元，YoY+1.8%；归母净利润233.0亿元，YoY+3.8%；不良率1.24%，拨备覆盖率188%。业绩表现回暖，其他非息表现亮眼。22H1公司营收、归母净利润同比增速较Q1环比+1.7%、+1.8%，规模扩张、非息收入高增为主要原因。营收拆解来看，净息收入同比增速环比+1.3pct，主要受益于积极的信贷投放；净手续费收入同比-1.5pct，预计是资本市场波动对财富管理业务影响较大所致；其他非息收入同比+13.2%，主要受益于投资收益的增加，一定程度弥补中收对营收的拖累。净息差略有收窄，信贷投放以量补价。资产端，22H1信贷投放聚焦重点领域、重点行业，制造业、绿色、普惠贷款较年初分别增长12.4%、26.6%、18.9%，新增贷款超2052亿元，已超过2021年投放总额2/3，同比增长6.2%，高于总资产同比增速19BP，资产结构不断优化；负债端，22H1总负债及总存款分别同比增长6.4%、7.4%，结构持续优化同时，成本控制效果逐渐显现，成本率自2018年开始持续下降，对净息差形成一定呵护。净息差