国海证券：火星人（300894）-2022半年报点评：2022Q2业绩短期承压，线上渠道保持领先优势

火星人(300894)事件:2022年8月28日，火星人发布2022年半年报。2022H1公司实现营业收入10.23亿元（+10.99%）；实现归母净利润1.38亿元（-0.60%）。2022Q2实现营业收入5.73亿元（-0.10%）；归母净利润0.78亿元（-17.58%）。投资要点:集成灶业务保持优势地位，线上销量销额双领先。1）分季度看：2022Q2单季度营收5.73亿元（-0.10%），或系公司所在地海宁因疫情管控导致工厂停工停产所致。2）分业务看：集成灶主业收入保持稳健增长。2022H1公司集成灶收入为8.98亿元（+11.99%），占比87.78%；水洗类产品收入为0.62亿元（+5.38%），占比6.06%。根据奥维云网数据，2022H1公司集成灶线上销量6.44万台（+5.57%），均价10333元（+8.69%），量价双升；线上销量份额（18%）、销额份额（22.9%）均保持第一，分别高出第二名7.1%和8.9%。2022Q2业绩短期承压，费用端控制良好。1）毛利率：2022Q2公司实现毛利率45.49%（-5.84pct），主系原材料价格仍处高位、运费转列成本和渠