国海证券：海尔智家（600690）-2022半年报点评：业绩增长优秀，高端品牌引领成长

海尔智家(600690)事件:2022年8月29日，海尔智家发布2022半年报。2022H1公司营收1218.6亿元（+9.1%），归母净利润79.5亿元（+15.9%）；2022Q2营收616.1亿元（+8.2%），归母净利润44.3亿元（+16.5%）。投资要点:多品类逆势增长，高端品牌+全球协同驱动内外销营收提升。1）分地区看，2022H1内销收入593.6亿元（+10.5%），或系卡萨帝高端品牌迅速成长，智慧家庭解决方案增加用户粘性，数字化变革赋能终端；外销收入625.0亿元（+7.7%），或系深化研发、采购、供应链等全球协同，三大高端品牌占比提升。美洲/澳洲/南亚/欧洲/东南亚/中东非/日本/其他地区营收增速5.97%/0.90%/22.84%/12.66%/11.93%/27.86%/3.30%/-36.66%。2）分产品看，2022H1空调/电冰箱/厨电/水家电/洗衣机/装备部品及渠道综合服务营收增速9.45%/12.71%/10.83%/16.17%/6.12%/-5.38%，传统品类韧性显现，逆势稳健增长。毛、净利率双升，数字化变革降费提效。1）毛利率：2022Q2毛