安信证券：天齐锂业（002466）-深化产业链合作，优质资源加持下业绩持续兑现

天齐锂业(002466)事件：公司发布2022年半年报，2022年H1公司营业收入142.96亿元，同比+508.1%；归母净利润108.3亿元，同比+11937%。其中2022年Q2公司营业收入90.38亿元，同比+524.7%，环比+71.9%；归母净利润70亿元，同比+1998%，环比+110.3%。格林布什精矿大幅放量，特许权使用费明显提升。（1）量：公司持有格林布什锂矿26.01%控股权以及51%的包销权，2022年H1格林布什精矿发货量为60.8万吨。（2）价：2022年Q2精矿价格1755美元/吨FOB（其中化学级1770美元/吨FOB），维持此前价格指引。IGO预计2023财年化学级锂精矿售价提升至4187美元/吨FOB，技术级精矿价格持稳。（3）成本：据IGO公告，2022年Q2精矿成本618澳元/吨，环比增加142澳元/吨；其中生产成本254澳元/吨，环比增加19澳元/吨，特许权使用费364澳元/吨，环比增加123澳元/吨；IGO预计2023财年生产成本（不含特许权使用费）区间为225-275澳元/吨。（4）随着CGP2爬坡及TRP投产，IGO预计2023财年格林布