国海证券：祥鑫科技（002965）-半年报点评报告：传统结构件业务发展稳健，新能源车+储能业务未来可期

祥鑫科技(002965)事件:祥鑫科技发布2022年中报：2022年上半年，公司实现营收17.1亿元，同比+69.4%；归母净利润0.8亿元，同比+56.4%；扣非归母净利润0.7亿元，同比+93.5%。公司Q2营收9.6亿元，同比+83.2%，环比+27.4%。归母净利润/扣非归母净利润为0.4/0.4亿，同比+147.1%/311.1%，环比+23.5%/+27.6%。投资要点:动力+储能结构件绑定头部客户快速放量，先发优势明显。1）上半年公司新能源业务收入为9.5亿元，同比+23.6%，毛利率为18.7%。公司以汽车模具起家，进入海外头部客户供应体系，后借助模具经验进军动力电池及车身结构件业务。目前公司与客户共同开发第三代CTP托盘，产品价值量提升；同时公司目前已导入广汽、比亚迪、小鹏、吉利等优质车企客户，未来该业务有望快速放量。公司2022年4月-8月收到10个动力电池项目定点，预计项目交易金额50-60亿元，项目生命周期3-7年，项目定点有利于提升公司未来业绩。2）公司上半年储能业务营收2.3亿元，同比+6.7%，毛利率为15.3%。公司储能产品主要为光伏逆变器以及储能机柜结