光大证券：美凯龙（601828）-2022年半年报点评：业绩低于预期，核心商场完成数字化升级改造

美凯龙(601828)公司1H2022营收同比减少7.28%，归母净利润同比减少32.10%8月30日，公司公布2022年半年报：1H2022实现营业收入69.57亿元，同比减少7.28%，实现归母净利润10.25亿元，折合成全面摊薄EPS为0.24元，同比减少32.10%，实现扣非归母净利润9.37亿元，同比减少6.89%。单季度拆分来看，2Q2022实现营业收入35.82亿元，同比减少13.93%，实现归母净利润3.27亿元，折合成全面摊薄EPS为0.08元，同比减少58.44%，实现扣非归母净利润4.61亿元。公司1H2022综合毛利率下降1.25个百分点，期间费用率下降4.79个百分点1H2022公司综合毛利率为62.34%，同比下降1.25个百分点。单季度拆分来看，2Q2022公司综合毛利率为63.17%，同比下降1.29个百分点。1H2022公司期间费用率为34.63%，同比下降4.79个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为8.61%/8.80%/16.86%/0.37%，同比分别变化-2.44/-2.96/+0.60/+0.008个百分点。2Q2022公司期间