开源证券：同飞股份（300990）-公司信息更新报告：业绩短期承压，储能热管理系统项目空间打开

同飞股份(300990)业绩短期承压，预计营收利润表现将随储能温控放量及行业复苏回暖公司2022年H1实现营业收入4.0亿元，同比增长3.36%；归母净利0.48亿元，同比下降26.08%。其中2022年Q2实现营收2.13亿元，同比下降1.5%；归母净利0.27亿元，同比下降25%。公司营收及利润短期承压，系由2022年上半年原材料价格上扬及疫情之下运输成本上涨所致。我们下调之前的盈利预测，预计2022-2024年归母净利1.52/2.57/3.97亿元（前值1.67/2.83/4.41亿元），EPS1.62/2.74/4.24元（前值1.78/3.02/4.71元），当前股价对应PE63.2/37.3/24.1倍（前值61.1/36.0/23.1倍）。但新能源趋势下储能温控前景广阔，公司液冷技术积累优势大，目前已切入阳光电源、科陆电子等公司供应链；且未来原材料价格回落和行业复苏后公司业绩有望回暖，因此维持“买入”评级。盈利能力回升，降本增效初显成效公司2022年H1毛利率25.2%，较2021年H1下降8.9pct；净利率12.0%，较2021年H1下降4.8pct。2022年Q2