中泰证券：歌尔股份（002241）-1H22业绩高增，展望三季度稳健增长

歌尔股份(002241)投资要点事件：8.29日，公司发布半年度业绩报告和三季度业绩预告。1H22营收为436.0亿元，同比44.0%；归母净利润为20.8亿元，同比+20.0%；扣非归母净利润为20.1亿元，同比+42.9%。对应2Q22营收为234.9亿元，同比+44.5%，环比+16.8%；归母净利润为11.8亿元，同比+53.9%，环比+30.7%；扣非归母净利润为11.4亿元，同比+40.6%，环比+29.3%。此外，公司预计3Q22归母净利润为17.5-22.5亿元，同比+9.5%~40.7%；扣非归母净利润为14.6-17.6亿元，同比-9.4%~9.3%。上半年VR销量高增，驱动公司业绩表现亮眼：此前公司预计1H22归母净利润为20.7-24.2亿元，扣非归母净利润为19.0-21.8亿元，实际业绩符合预告。上半年VR/AR、智能游戏主机等新兴智能硬件产品维持较好的增长趋势，据VR陀螺统计，1H22的Quest2出货量约为590万台，Quest2累积销量达到1750万台。受益上半年VR等智能硬件销量保持高增，公司业绩实现亮眼增长，1H22公司智能硬件业务收入达到248.