西南证券：豪能股份（603809）-H1新业务增长亮眼，H2业绩改善可期

豪能股份(603809)投资要点业绩总结：公司发布2022年半年报，22H1实现营收7.1亿元，同比-2.4%；实现归母净利润1.2亿元，同比-8.9%；实现扣非后归母净利润1.0亿元，同比-19.9%。Q2单季公司实现营收3.0亿元，同比-16.8%，实现归母净利润3575.5万元，同比-43.1%；实现扣非后归母净利润2239.0万元，同比-63.3%。航空航天与差速器增长亮眼。航空航天业务方面，子公司昊轶强实现营收1.2亿元，同比+67.6%，实现净利润0.6亿元，同比+89.8%，预计未来随着二期航空钣金加工项目逐渐落地及飞机加改装业务的进一步拓展，航空航天业务有望继续高增。差速器业务方面，22H1公司新能源汽车用差速器产品营收同比增长123%，增长迅速，目前公司拥有吉利/蔚来/理想/东风/长城等重要客户的新能源车用差速器项目订单，同时，公司已引进丹麦DISA铸造线，形成了年产5万吨差速器壳体的铸造和机加能力，预计下半年差速器业务有望继续高增。乘用车同步器发展稳健，商用车业务收入承压。乘用车同步器业务方面，22H1在乘用车市场受疫情影响的情况下，公司乘用车同步器收入基本持平，市