光大证券：老百姓（603883）-2022年中报点评：聚焦拓展战略清晰，数字化赋能精益运营

老百姓(603883)事件：公司发布2022年中报，实现营收、归母净利润、扣非归母净利润89.91/4.57/4.20亿元，同比+20.51%/12.48%/15.59%。经营性净现金流10.15亿元，同比-4.59%。EPS1.03元。业绩符合市场预期。点评：Q2增速显著提升，怀仁并表增厚业绩：22Q1-Q2，单季度实现营收41.41/48.50亿元，同比+13.81%/26.89%；归母净利润2.42/2.15亿元，同比+6.26%/20.41%；扣非归母净利润2.16/2.04亿元，同比+12.75%/18.77%，Q2收入和利润均实现20%以上的同比增长，增速显著明显。2022年4月公司以16.37亿元收购湖南怀仁药房71.96%的股权，成为了湖南省域门店数和销售额（含加盟）最多的连锁药店公司，公司位于湖南地区的门店数超过3000家，截至2022年7月，公司合计持有怀仁药房80%股权，且整合成效显著。门店突破1万家，聚焦“9+7”拓展战略：截止1H22，公司门店总数为10009家（其中直营门店7254家，加盟门店2755家），较2021年底净增门店1657家，其中新增直营门店1