浙商证券：欧派家居点评报告：Q2零售表现亮眼，整装大家居、欧铂丽持续高增

欧派家居(603833)投资要点欧派家居发布2022年中报，马太效应显著22H1公司实现营收96.93亿（+18.21%）、归母净利10.18亿（+0.58%)、扣非净利9.81亿（+3.78%）；其中单22Q2营收55.49亿（+13.2%）、归母净利7.65亿（-0.5%）、扣非净利7.48亿（+1.5%），Q2收入端继续领跑定制同行、马太效应显著。同时公司公告20亿可转债上市，大股东大比例认购转债（两位姚总持有74.66%）、彰显信心。衣柜+配套为主要驱动，欧铂丽表现亮眼，高定进入战略投入期分品类来看：（1）橱柜：22H1收入为32.67亿（+1.95%），毛利率为31.11%（-2.21pct）。其中，Q2单季收入为19.44亿（-0.1%），主要系大宗厨柜收缩较多；毛利率为31.55%（-2.84pct）。（2）衣柜+配套品：22H1收入为52.19亿（+31.43%）、占比接近54%，其中我们估计配套品约12亿（+40%以上），整家定制2.0下全屋套餐销售拉动显著；毛利率为32.66%（-1.84pct）。其中，Q2单季收入为28.98亿（+24.75%）、占比接近70%，