西南证券：金博股份（688598）-持续降本提效，新业务多点开花

金博股份(688598)投资要点业绩总结：2022年上半年公司实现营业收入8.5亿元，同比增长65.3%；实现归母净利润3.7亿元，同比增长80.4%；实现扣非归母净利润2.3亿元，同比增长19.5%。热场成本持续下降，Q2毛利率仍维持较高水平。22H1公司综合毛利率52.4%，较去年同期下降8.02pp。Q2公司综合毛利率51.3%，同比下降8.80pp，环比下降2.08pp。Q1公司碳基复合材料产品销量589.8吨，考虑到Q1公司已经实现满产满销，Q2无新增产能释放，预计Q2出货量环比Q1持平或略有增长。在光伏热场价格下降背景下，预计Q2公司单位成本环比有10%左右下降。Q2毛利率仍维持较高水平。上半年公司确认股份支付费用0.6亿元，同比增加0.4亿元。光伏、半导体业务收入大增，新业务拓展取得成效。22H1公司光伏板块营业收入同比增长61.8%；半导体板块营业收入同比增长174.6%。公司为半导体单晶硅片和碳化硅衬底制造热场研发了超高纯碳基材料、软毡和硬毡新产品，开启碳基材料在半导体市场的全新应用。交通（碳陶）领域，公司于今年6、7月分别取得广汽埃安、比亚迪定点，为两家车企开发和供