西南证券：运达股份（300772）-在手订单饱满，风机+发电齐头并进

运达股份(300772)投资要点业绩总结：公司2022年上半年实现营业收入67.8亿元，同比增长32.9%；实现归母净利润3亿元，同比增长45.3%；实现扣非归母净利润2.7亿元，同比增长36%；EPS为0.55元。2022年二季度实现营收33.6亿元，同比增长10.8%；归母净利润1.8亿元，同比增长56.3%。大型化趋势明显，在手订单饱满支撑业绩增长。销量方面：2022H1，公司3MW-4MW机组销量1582.2MW，同比增长394.6%，与同期相比新增4MW以上机组销量，公司产品销量结构向大型化趋势转变。订单方面：报告期内，公司风电机组新增订单3984.8MW，累计在手订单14142.1MW，其中3MW-4MW风电机组3528.6MW，4MW-5MW风电机组2944.9MW，5MW及以上的风电机组7197.21MW，公司在手订单结构以5MW以上大型风机为主，且订单充足保障公司行稳致远发电业务快速发展，有望提升公司整体毛利率水平。2022H1，公司发电实现营收1.3亿元，取得安徽、湖南及新疆等地区的风电项目指标共计148万千瓦，完成新疆等光伏项目备案45万千瓦，业务收入及新增开发容