光大证券：伟星股份（002003）-2022年中报点评：上半年疫情扰动下业绩好于预期，期待辅料龙头份额继续巩固提升

伟星股份(002003)上半年收入、归母净利润分别同比+23%、+32%超预期公司发布2022年中报，上半年实现营业收入18.29亿元、同比增长23.32%，归母净利润3.12亿元、同比增长31.78%超预期，扣非净利润3.01亿元、同比增长29.30%，EPS为0.30元。归母净利润增速快于收入主要系毛利率提升、费用率下降贡献。分季度来看，22Q1、Q2单季度营业收入分别同比+33.58%、+17.42%，归母净利润分别同比+45.13%、+28.65%。二季度国内疫情影响加上海外需求走弱，Q2公司收入端增速环比有所放缓、但仍保持了较高增长彰显经营韧性。钮扣/拉链收入同比+13%/+29%，国内/国外收入同比+19%/+37%分品类来看：上半年钮扣、拉链、其他服饰辅料、其他业务收入各占总收入的比重为39%、57%、3%、2%，收入分别同比增长13.08%、29.20%、81.48%、26.38%。其他服饰辅料收入同比实现较快增长主要系公司新品类收入增加所致。分地区来看：国内、国际业务收入各占总收入的的比重为71%、29%，收入分别同比增长18.62%、36.77%。国际市场收入同比实