中泰证券：永新光学（603297）-1H22利润高增，中长期成长路径清晰

永新光学(603297)事件：8.27日，公司发布中期业绩报告，营收为4.1亿元，同比+11.8%；归母净利润为1.4亿元，同比-16.6%；扣非归母净利润为1.1亿元，同比+45.9%。对应2Q22营收为2.0亿元，同比+3.5%，环比-2.9%；归母净利润为0.8亿元，同比+88.7%，环比+53.7%；扣非归母净利润为0.7亿元，同比+79.6%，环比+65.9%。利润端同比大幅增长，主因1H22汇率波动带来约0.38亿元的汇兑收益。激光雷达核心标的，大客户收获大单助力远期成长：公司与Quanergy、禾赛、Innoviz、麦格纳、Innovusion、北醒光子等国内外知名客户在激光雷达领域深入合作，并新开拓数家重要客户。大客户禾赛AT128在多款高端车型上已实现量产上车，Innoviz激光雷达前瞻性订单金额已达66亿美金，2023年用于宝马7系的产品开始量产，大众40亿美金订单预计2025年开始释放。公司作为大客户核心供应商，伴随大客户市占率提升深度受益。横纵向拓展激光雷达业务，空间持续打开：公司横纵向拓展激光雷达业务，横向上将客户群体从乘用车、商用车扩展至轨道交通、工业自动化