华西证券：兴业银行（601166）-财富+投行经营收效，信用风险有波动但ROE平稳

兴业银行(601166)事件概述兴业银行披露2022年中报：22H1实现营收1158.53亿元(+6.33%，YoY)，营业利润521.49亿元(+12.55%，YoY)，归母净利润448.87亿元(+11.90%，YoY)；中期总资产8.98万亿元(+10.80%，YoY；+1.84%，QoQ)，存款4.65万亿元(+11.68%，YoY；+5.38%，QoQ)，贷款4.78万亿元(+13.54%，YoY；+3.16%，QoQ)。零售AUM3.07万亿元(较上年末+7.79%)。净息差2.15%(-17bp，YoY)；不良贷款率1.15%(+5bp，QoQ)，拨备覆盖率251.30%(-17.59pct，QoQ)，拨贷比2.89%(-0.06pct，QoQ)；资本充足率14.26%(-0.38pct，QoQ)；年化ROE13.60%(+0.02pct，YoY)。分析判断:Q2非息收入贡献PPOP增速转正，财富+投行经营收效兴业银行上半年实现营收同比+6.3%，较Q1的6.7%基本平稳，营业支出略有放缓下PPOP同比+1.8%，较Q1的-0.1%转正，利息净收入基本持平上年同期的情况下