华安证券：艾迪药业（688488）-拨云见月，HIV抗病毒药物迭代推出

艾迪药业(688488)主要观点：布局并聚焦HIV，公司业务需重新认知研发和销售搭配得当，战略聚焦抗病毒和人源蛋白产品。公司创始人傅和亮先生为国家高级工程师，指导核心研发团队开发了抗艾滋病国家一类新药以及推动了人源蛋白的产业化和商业化，在生物医药行业具备三十多年的新药开发和企业管理经验。公司高级副总裁张静女士曾在艾伯维中国担任要职，并负责艾伯维中国抗艾滋病产品克力芝相关事务，HIV领域沉淀多年。其余董事会及高级管理人也均在药物研发及企业管理领域拥有丰富的经验，为公司的发展提供稳定动力。公司目前主要在研项目17项，2022年上半年研发投入占营业收入占比近60%。公司管线布局抗病毒（HIV为主，艾诺韦林为首家获批国产HIV口服创新药，复方三联药物ACC008在2022年5月向CDE提交补充材料）、抗炎及脑卒中两大方向，瞄准重大疾病领域。过去市场只认知到公司仅仅在人源蛋白方面的竞争力显著，而完全忽视公司在HIV领域的广布局，实际公司已经有产品ACC007在销售、ACC008即将获批。HIV药物潜力巨大，大单品频出，公司产品艾诺韦林为首个口服HIV国产创新药，三联单片制剂ACC008获批在即，