信达证券：科沃斯（603486）-经营稳健龙头地位稳固，渠道开拓持续推进

科沃斯(603486)事件：2022年8月26日，科沃斯发布半年度报告，2022年上半年公司实现营业收入68.22亿元，同比+27.31%；实现归母净利润8.77亿元，同比+3.15%；实现扣非后归母净利润8.42亿元，同比+3.26%。2022年Q2公司实现营业收入36.21亿元，同比+15.54%；实现归母净利润4.53亿元，同比-12.34%；实现扣非后归母净利润4.61亿元，同比-7.50%。双品牌驱动稳健经营，扫地机洗地机赛道龙头地位稳固。22年H1公司科沃斯品牌服务机器人营收达34.97亿元人民币，同比+33.88%，占总收入的51.25%。添可品牌实现营收29.53亿元人民币，同比+44.98%，占总营收43.28%。在行业增速放缓的背景下，科沃斯两大自有品牌营收均仍实现稳健增长，合计营收占公司报告期总收入的94.53%，OEM/ODM业务规模则显著缩减。市场份额方面，两大品牌在各自领域均继续牢牢占据龙头地位：上半年扫地机行业头部品牌集中度有所提升，科沃斯品牌扫地机（含一点品牌）在国内线上零售额市占率为41.1%，线下为82%；添可品牌洗地机国内线上零售额份额为56.7%