光大证券：东诚药业（002675）-2022年半年报点评：核药业务受到疫情影响，核医学全产业链布局持续推进

东诚药业(002675)事件：公司发布2022年半年报，实现营业收入17.65亿元，同比-3.33%；归母净利润1.69亿元，同比+8.89%；扣非归母净利润1.63亿元，同比+10.04%；经营性净现金流3.45亿元，同比-24.30%；EPS0.21元。业绩略超市场预期。点评：核药业务受到疫情影响，原料药拉动业绩增长：2022Q1~Q2，公司单季度营业收入8.80/8.85亿元，同比-1.18%/-5.38%；归母净利润0.55/1.14亿元，同比-17.90%/+29.25%；扣非归母净利润0.54/1.10亿元，同比-16.56%/+30.39%。分业务板块来看：核药业务板块：销售收入4.22亿元，同比-20.20%；毛利率71.42%，同比下降4.79pp。其中重点产品：18F-FDG营业收入18,138万元，同比-4.32%，主要由于疫情影响正常医院诊疗秩序所致；云克注射液营业收入10,140万元，同比-40.74%，主要受疫情影响正常医院诊疗秩序和医保对接影响。2022H1，公司正电子类核药房投入运营3个，目前10个正电子核药房正在建设中，预计未来两年内公司投入运营的核药