中泰证券：立讯精密（002475）-2Q22扣非业绩亮眼，3Q22指引增强信心

立讯精密(002475)投资要点事件：8.25日，公司发布中期业绩报告，实现营收819.6亿元，同比+70.2%；归母净利润37.8亿元，同比+22.5%；扣非归母净利润33.9亿元，同比+34.5%。2Q22实现营收403.6亿元，同比+48.8%，环比-3.0%；归母净利润19.8亿元，同比+13.9%，环比+9.9%；扣非归母净利润18.7亿元，同比+37.9%，环比+22.6%。同时，公司发布三季度业绩预告，预计3Q22实现归母净利润23.1-27.8亿元，同比增长44.5%-73.8%，环比增长16.7%-40.4%；扣非归母净利润20.8-25.9亿元，同比增长41.5%-76.1%，环比增长11.2%-38.5%。上半年多产品贡献增量，下半年新品发布业绩有望高增：上半年借助iPhone13系列苹果手机销量实现逆势增长，据IDC统计，1H22苹果手机出货量约为1.01亿部，同比+1.4%，公司手机组装业务持续贡献利润。此外，立铠精密TopModule份额提升叠加盈利改善，1H22营收达到287.4亿元，净利润达到5.4亿元，同比+88.9%。加上大客户watch产品量价齐升