浙商证券：新强联点评报告：业绩符合预期，国内大型回转支承龙头市占率有望持续提升

新强联(300850)事件：8月25日晚间，公司发布2022年中报。中报业绩符合预期，2022H1净利润同比增长38%，盈利能力提升2022上半年公司实现营收12.6亿元，同比增长0.13%；归母净利润2.42亿元，同比增长38%，主要系投资收益及公允价值变动增加所致；扣非归母净利润2.44亿元，同比增长9.4%，利润端增速高于收入端增速。2022年上半年销售毛利率31.31%，同比提升2.83pct，主要系高毛利率的主轴轴承占比提升及锻件自供率提升；销售净利率19.78%，同比提升5.88pct，主要系非经常性损益贡献。扣非后销售净利润19.3%，同比提升1.62pct，优于大部分风机零部件厂商。2022Q2单季度实现营收6.2亿元，同比减少12%，主要系受新冠疫情不利影响，叠加产业链部分环节紧缺，国内新增装机不及预期所致；归母净利润1.4亿，同比增长41%，主要系投资收益增加以及公允价值变动增加；扣非归母净利润1.2亿元，同比减少6%。Q2单季度销售毛利率为28%，同比下降1.37pct；销售净利率为24%，同比提升9.39pct，主要系非经常性损益贡献。剔除投资收益和公允价值变动