中国银河：华域汽车（600741）-业绩受疫情短期扰动，内外饰件毛利率逆势提升

华域汽车(600741)投资事件公司发布2022年半年度报告，2022年上半年公司实现营业收入687.50亿元，同比增长3.21%；归属于母公司股东的净利润25.18亿元，同比减少7.78%，扣非后归属母公司股东的净利润20.10亿元，同比减少6.76%，基本每股收益0.80元，同比下滑7.74%。我们的分析与判断（一）受疫情扰动程度较大，短期收入增长承压。2022Q2，公司单季实现营业收入313.79亿元，同比降低1.11%，环比降低16.03%，主要由于公司工厂位居上海，生产受二季度区域性疫情爆发影响较大，叠加公司下游客户在疫情期间停工停产影响，公司收入短期承压，环比降幅较大。具体来看，上半年公司主营内外饰件业务实现营业收入459.19亿元，同比增长4.98%，功能件实现营收116.25亿元，同比增长2.05%，上述两业务贡献营收增长的主体部分。上半年乘用车行业累计销量同比下滑7.2%,公司收入逆势提升，龙头优势显现。随着上海地区恢复正常生产经营，预计公司收入边际改善态势有望延续。（二）毛利率较为稳定，Q2疫情冲击下公司经营韧性显现。2022H1公司实现归母净利25.18亿元，同比