浙商证券：科大讯飞点评报告：业绩超预期，重点赛道业务快速成长

科大讯飞(002230)业绩超预期，重点赛道增长较快22H1公司营收80.23亿（+26.97%），归母净利润2.78亿（-33.57%），扣非归母净利润2.79亿（+33.21%），Q2营收45.17亿（+18.32%），归母净利润1.67亿（-40.06%），公司克服了疫情反复等众多不利因素后，依靠AI示范成果持续显现的强力支撑下，在重点赛道实现了快速增长，进而实现了业绩的超预期。教育、医疗、政府高增验证刚需赛道的景气度及公司的竞争优势三大重点赛道通过业绩验证了公司“业务根据地+GBC联动+刚需代差”的三大战略思路的正确性，在疫情下逆势成长：1）教育产品和服务营收22.05亿（+27.38%），报告期内GB端的因材施教综合解决方案在安徽芜湖市、绵阳涪城区、贵阳观山湖区、三明沙县区、河北保定市5个市/区/县先后落地并快速形成常态化应用，C端的AI学习机京东、天猫的GMV同比增长超170%、销量同比增长超100%、销售额增长超101%，充分体现了客户对公司教育产品的认可；2）医疗营收1.4亿（+40.17%），GB端的全医助理已累计覆盖全国30个省（自治区、直辖市）、353个区县并常态