国联证券：万泰生物（603392）-业绩超预期，上半年HPV疫苗销量破千万支

万泰生物(603392)事件：公司发布2022年半年度报告，2022年上半年实现营业收入59.30亿，同比增长202%，归母净利润26.93亿，同比增长273%，扣非净利润26.50亿，同比增长283%。分季度来看，公司2022年单二季度实现营业收入27.59亿元，同比增长142%，归母净利润13.62亿元，同比增长215%，扣非净利润13.35亿元，同比增长225%，业绩超预期。HPV疫苗销量突破千万支，预计全年仍将高速增长2022H1疫苗板块收入43.63亿元，同比增长399%，净利润20.67亿元，主要由于二价HPV疫苗销量大幅增长，突破千万支，今年上半年已达或超过去年全年销售水平，今年7月份签发40批次，同比增长233%，我们预计今年全年公司HPV疫苗销售仍将高速增长。诊断板块收入15.60亿元，同比增长29%，净利润7.12亿元，主要由于新冠原料和新冠检测试剂实现快速增长，预计下半年保持稳定增长。海外市场、九价HPV等品种有望成为未来新增长点公司二价HPV疫苗已获WHO的PQ认证，并分别获得摩洛哥和尼泊尔上市许可，发展中国家HPV疫苗渗透率仍较低，海外市场有望成为重要的增量市