国海证券：北鼎股份（300824）-2022半年报点评：2022Q2收入稳健增长，海外自主品牌逆势高增

北鼎股份(300824)事件:2022年8月24日，北鼎股份发布2022年半年报：2022H1公司营收3.69亿元（+4.11%），归母净利润0.23亿元（-54.95%）。2022Q2营收1.86亿元（+3.75%），归母净利润0.06万元（-71.56%）。投资要点:2022Q2公司收入增速稳健，自主品牌驱动增长。1）分季度看：2022Q2总营收1.86亿元（+3.75%），主系占比较高的自主品牌驱动增长。2）分业务看：2022H1，公司“北鼎BUYDEEM”自主品牌收入2.98亿元（+12.32%），占比80.84%，实现快速增长。其中北鼎中国、北鼎海外营收分别+9.41%、+41.9%，面对海外需求压力海外自主品牌逆势高增；OEM/ODM收入0.71亿元（-20.42%），占比19.16%，其下滑系海外需求减弱影响。加大费用率投放拉低利润率水平，利好自主品牌长期发展。1）毛利率：2022Q2毛利率为47.64%（-3.81pct），或系原材料价格波动导致成本端承压。2）净利率：2022Q2净利率为3.28%（-8.69pct），或系：a.海外业务前期起步费用率投放水平较高；b.