华安证券：虹软科技（688088）-上半年业绩承压，智能汽车业务即将步入收获期

虹软科技(688088)事件概况虹软科技于8月25日发布2022年半年报。公司实现营业收入2.62亿元，同比下降12.78%；实现归母净利润0.56亿元，同比下降35.06%；扣非归母净利润0.18亿元，同比下降74.26%。多因素扰动，上半年业绩承压收入端，2022H1公司实现营收2.62亿元，同比下降12.78%，单二季度实现营收1.26亿元，同比下降16.17%。分业务来看：1）2022H1公司智能手机业务实现营收2.29亿元，同比下降18.2%。主要系一方面全球疫情等多因素对消费类电子产生较大冲击，据Counterpoint数据，2022Q1和Q2全球智能手机出货量分别同比下降8%和9%；另一方面公司原有客户的出货量下降，新客户出货量尚未释放。2）智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案实现营收0.26亿元，同比增长102.5%。主要系公司积极拓展客户资源，不断升级车载视觉解决方案，且目前部分车型已实现量产。毛利率方面，2022H1公司毛利率为87.27%，同比下降4.57pct，主要系高毛利的智能手机业务收入占比下降所致。巩固手机算法优势，加码智能汽车打造新的增长点2022H