德邦证券：中科创达（300496）-中报点评：收入高于预告值/实际盈利表现超预期，报表质量提升，各业务模式毛利水平均改善

中科创达(300496)业绩简述：22H1公司实现收入24.77亿（同比+46.2%，高于45%的预告值），归母净利润/扣非归母净利润分别为3.93/3.63亿元（同比+41.7%/+41.8%，略低于45%/46%的业绩预告中值），毛利率达43.4%（同比+1.2pcts，软件开发/软件服务/软件许可/商品销售毛利率均同比提升）。单Q2研发费用率达15.6%（同比+8pcts），22H1研发投入资本化率29%环比21H2的43%下降14pcts，22H1经营现金流量净额约0.67亿（同比+179%）。22H1公司股份支付金额约0.62亿，股份支付占营收比重约2.5%（同比-0.5pcts）。各业务线增速均亮眼，手机业务逆周期逻辑持续印证：22Q2公司实现收入13.2亿（同比+46.5%），其中手机/汽车/iot业务分别实现收入5.3/3.9/4.0亿，同比分别+25%/51%/85%，增速均亮眼，iot增速略超预期。手机业务进一步拆分，22H1来自终端厂商/芯片厂商收入分别为6.7/2.3亿，同比分别+37%/6%，逆周期逻辑持续得到印证（在消费电子不景气的背景下，以OVM为代表的终