中泰证券：爱美客（300896）-业绩略超预期

爱美客(300896)公司披露2022年中报，2022H1收入8.85亿（yoy+39.7%），归母净利润5.91亿（yoy+38.9%），扣非归母净利润5.71亿（yoy+38.88%）；单Q2收入4.54亿（yoy+21.41%），归母净利润3.11亿（yoy+22.05%），扣非归母净利润3.05亿（yoy+22.79%），业绩略超市场预期。收入端：嗨体稳健，天使针继续放量H1溶液类产品（嗨体颈纹+熊猫针为主）收入6.43亿（yoy+35.12%），占比72.72%（-2.46pct），其中预测嗨体Q1/Q2销售额约3亿+/3亿+，预测同比分别为60%+/20%+，其中H1熊猫针销售额占比约35%。H1凝胶类产品收入2.37亿（yoy+59.71%），占比26.78%（+3.36pct），其中濡白天使H1销售额预计超过1亿，收入占比预计约11%，Q1/Q2销售量预计约2万支/3万支，签约医生数预计已达500+。H1化妆品类产品收入176万（yoy-48.84%），面部埋植线267万（yoy+11.27%）利润端：毛利提升，控费良好H1毛利率94.39%（+1.14pct），Q2毛