浙商证券：华大九天2022年中报点评：营收持续高增，EDA龙头驭势而行

华大九天(301269)投资要点公司上半年营收维持高增，特别是在二季度多地疫情反复的背景下，增速环比一季度没有出现较大变化，国内业务相比2021年全年的增速仍有所提速。结构方面，软件产品快速放量带动毛利率创新高，预计产品增速高于服务的趋势仍将保持。我国产业政策在未来较长时间仍将对国产EDA进行大力扶持，而美收紧半导体全产业链出口限制将加速国产替代进程；公司是国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的EDA企业，将随我国半导体产业发展壮大而不断迭代升级产品矩阵、吸纳全球优秀人才，向更先进制程突破和跃迁，维持“买入”评级。2022H1公司营收持续高增，受益于EDA国产替代加速1H22公司实现收入2.66亿元，同比+46.1%；归母净利润0.40亿元，同比+105.0%；扣非归母净利润0.03亿元，同比+130.3%。其中2Q22收入1.69亿元，同比+43.0%；归母净利润0.30亿元，同比+124.5%；扣非归母净利润0.14亿元，同比+175.5%。上半年公司保持了营收高增速，特别是在二季度多地疫情反复的背景下，增速环比一季度（+51.9%）没有出现较大变化。国内业务上半年同比增长