华安证券：寿仙谷（603896）-业绩符合预期，战略远景目标始于足下

寿仙谷(603896)主要观点：事件：公司公布2022年半年度报告，报告期营业收入3.495亿元，同比增长10.09%；归属于上市公司股东的净利润8201.65万元，同比增长49.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6623.045万元，同比增长48.70%；基本每股收益0.42元。分析点评毛利率提升费用率下降，净利润增速远超营业收入上半年公司整体毛利率为84.99%，同比+2.33个百分点；期间费用率65.96%，同比-1.71个百分点；其中销售费用率49.34%，同比-0.88个百分点；管理费用率17.92%，同比-0.36个百分点；财务费用率-1.30%，同比-0.48个百分点；经营性现金流净额为1.85亿元，同比+30.07%，系销售收入增加及公司积极收回应收款所致。单季度来看，公司2022Q2收入为1.46亿元，同比+1.71%；归母净利润为0.23亿元，同比+67.28%；扣非归母净利润为0.13亿元，同比+47.89%。灵芝孢子粉&铁皮石斛营收毛利率齐升，省内省外线上三线开花分产品来看，灵芝孢子粉类产品部分收入为2.36亿元，同比增速为+10.91%；毛利