浙商证券：赛轮轮胎点评报告：22Q2收入再创新高，新基地放量助力公司成长

赛轮轮胎(601058)单季度收入再创历史新高，产品毛利率环比改善根据公司半年报，2022Q2公司实现营业收入56.30亿，单季度收入再创历史新高，其中轮胎业务实现收入51.10亿元。产销量及单胎销售价格层面，公司22Q2实现轮胎产量1171.49万条（同比+2.66%，环比+5.00%），销量1136.05万条（同比+0.99%，环比+3.27%），单胎均价449.83元，同比+26.34%，环比+12.27%，我们认为公司单胎销售均价环比提升主要归因于：1）销售结构方面，今年Q1受国内疫情及下游需求等因素影响，全钢胎下降幅度较大，而Q2全钢销售情况有所改善，公司Q2全钢胎销售占比环比提升。2）产品价格方面，由于原材料价格同比提升，公司产品单价提升。毛利率方面，公司上半年总体毛利率18.25%，同比-3.51pct，其中Q2单季实现毛利率19.32%，同比-2.42pct,环比+2.3pct，我们认为毛利率同比下降主要归因于原材料价格同比上升，根据公司公告，2022年Q2，天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线四项主要原材料总体价格同比增长3.18%，环比下降0.19%。22H1柬埔寨基