中国银河：华域汽车（600741）-领先优势明显的汽车零部件龙头 智能化+电动化+轻量化合力突围

华域汽车(600741)核心观点:国内汽车综合零部件龙头，业务布局多元化并逐渐开启智能化转型公司深耕汽车零部件业务30余年，发展成为国内综合汽车零部件龙头企业。公司产品以汽车内外饰为核心业务，辅以底盘系统，并逐步向轻量化零部件、电动车零部件以及智能化零部件发展。公司客户结构持续优化，与奔驰、宝马、奥迪等豪华品牌及特斯拉、比亚迪等造车新势力均有广泛合作，上汽集团外客户占比趋于提升，有助于提升收入多元化和稳定性。传统业务中座椅、车灯发展领先行业，“智能化、电动化、轻量化”转型加快1、公司座椅与车灯业务稳居国内龙头，股权整合实现自主可控。座椅与汽车业务是公司的基础业务，合计贡献公司约70%的营业收入。公司先后完成上海小糸和延锋安道拓的股权整合工作，分别更名为华域视觉和延锋国际，负责经营公司车灯与座椅业务。公司座椅业务国内市占率24%，车灯业务国内市占率28%，均处于首位，龙头优势显著。2、全方位布局新能源车零部件，国产替代前景广阔，未来营收增量可期。汽车电动化、智能化转型趋势明确，公司积极顺应汽车市场发展趋势，及时转变业务方向，较早布局了高价值量的新能源车相关领域零部件，智能化、电动化、轻量