华西证券：邮储银行（601658）-大零售业务表现出色，营收和利润均双位数增长

邮储银行(601658)事件概述：邮储银行发布2022年中报：22H1实现营业收入1734.61亿元(+10.03%，YoY)，营业利润526.20亿元(+15.18%，YoY)，归母净利润471.14亿元(+14.88%，YoY)。中期总资产13.43万亿元(+9.90%，YoY；+1.15%，QoQ)，存款12.12万亿元(+11.08%，YoY；+1.70%，QoQ)，贷款6.99万亿元(+12.90%，YoY；+2.68%，QoQ)。零售AUM13.41万亿元(较年初+7.03%)。净息差2.27%(-10bp，YoY)；不良贷款率0.83%(+1bp，QoQ)，拨备覆盖率409.25%(-4.33pct，QoQ)，拨贷比3.40%(+0.05pct，QoQ)；资本充足率14.60%(-0.39pct，QoQ)；年化ROE13.35%(+0.05pct，YoY)。分析判断:财富业务逆势高增驱动营收实现较快增长，信用成本下行反哺利润释放邮储银行上半年营收同比+10%，基本持平Q1，其中净利息收入受息差下行和生息资产稳健增长影响，同比小幅正增3.8%，主要由手续费净收入和其他非息收