开源证券：北交所新股申购报告：鸿仕达：果链占比超80%智能制造“小巨人”，在手订单2.6亿

鸿仕达(920125) 智能制造装备“小巨人”，2022~2025营收CAGR达到18.69%盈利能力提升 鸿仕达是一家专业从事智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材的研发、生产及销售的高新技术企业。是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业。从营收构成情况看，2022-2025鸿仕达主营业务收入均来源于智能自动化设备（线）和配件及耗材。其中智能自动化设备（线）的收入占主营业务收入的比重分别为92.66%、90.16%、88.69%和93.82%。分下游行业来看，2022-2025H1鸿仕达消费电子领域销售占比分别为89.43%、67.53%、83.84%和85.52%。鸿仕达消费电子领域主要客户包括立讯精密、鹏鼎控股、新普集团、富士康、客户A、纬创资通和东山精密等。2022-2025H1，来源于苹果产业链的收入占主营业务收入的比重分别为77.34%、62.37%和76.64%和81.79%。2022~2025鸿仕达实现营收3.97/4.76/6.49/6.64亿元，对应CAGR达到18.69%；对应归母净利润3,443.40/3,926.78/5,249.58/6,975.14