光大证券：鼎龙股份（300054）-跟踪报告之五：2022H1业绩符合预期，CMP抛光垫业务快速放量

鼎龙股份(300054)事件：公司发布2022年半年度业绩报告：2022H1公司实现营业收入13.12亿元，同比增长19.72%；实现归母净利润1.94亿元，同比增长112.74%；实现扣非归母净利润1.74亿元，同比增长83.18%；毛利率为37.87%，净利率为17.34%。其中2022Q2单季度实现营业收入7.43亿元，同比增长28.87%，环比增长30.35%；实现归母净利润1.23亿元，同比增长128.49%，环比增长73.24%；实现扣非归母净利润1.08亿元，同比增长151.86%，环比增长61.19%；毛利率为37%，净利率为19.87%。点评：公司2022年上半年业绩表现亮眼，分两大业务来看：（1）半导体材料包括CMP业务、PI浆料在内营收2.53亿，同比增长145.61%，毛利率66.84%，其中CMP抛光垫2.36亿，其余材料总计0.17亿；（2）打印复印通用耗材业务营收10.39亿，同比增长6.18%，毛利率31.24%。Q2单季度业绩强劲，同比环比提升显著，主要得益于以下两个方面：（1）CMP抛光垫产品销售收入同比大幅增长，CMP抛光液开发验证全面推进，CMP