华安证券：赤峰黄金（600988）-离子型稀土资源开采前景广阔，Sepon矿权价值再提升

赤峰黄金(600988)主要观点：事件：公司发布关于控股子公司稀土资源勘探进展的公告。Sepon矿区稀土矿体赋存于花岗岩风化壳中，矿区南部花岗岩分布面积约50km2，本次勘探范围10km2内查明矿体2个，合计蕴含3.20万吨TREO（332类0.8万吨+333类2.4万吨），估算面积9.1km2，矿体平均铅直厚度4.84m，平均品位0.045%。已查明矿体估算经济资源量3.20万吨TREO，钻探控制范围仅占花岗岩露出区域1/5，勘探开采前景广阔。Sepon矿在勘察时发现花岗岩分布区域离子型稀土富集，本次公告勘探进展的钻探工程控制范围为10km2，估算经济资源量3.20万吨TREO，并且矿山为经济价值较高的离子型吸附矿而矿区内花岗岩露出面积超50km2，目前钻探控制范围仅占其中1/5，探矿增储潜力较大，此外，外围空白区域约330km2花岗岩露出，因此外围找矿前景也较为广阔。与国内的中重稀土矿相比，Sepon矿的稀土资源增储开采也比较可观。以典型中重型稀土矿为例，平远仁居+黄畲矿储量1.18万吨，五丰矿储量0.23万吨，龙南足洞矿储量0.25万吨，广晟有色采矿权获批的国内最大单体重稀土矿新