开源证券：盐津铺子（002847）-中小盘信息更新：中报符合预期，三季度预告彰显发展信心

盐津铺子(002847)Q2业绩符合预期，收入重回快增通道，利润同比扭亏为盈公司公告2022年半年报，上半年实现营业收入12.1亿元，同比+13.7%；归母净利润1.3亿元，同比+165.0%。其中Q2单季度收入同比增长34.6%至6.4亿元，增速继2020Q4后重回30%以上；单季度归母净利润扭亏为盈至0.7亿元，同比增长301.8%。公司2022年以来聚焦五大核心品类，通过产品端的全规格发展和渠道端的全渠道覆盖拓展市场，在疫情反复且处于销售淡季的二季度实现了逆势增长，产品、渠道双轮驱动的战略转型已取得显著成效。我们维持公司2022-2024年归母净利润分别为3.01/4.09/5.85亿元，对应EPS分别为2.34/3.18/4.54元/股，当前股价对应PE分别为39.3/28.9/20.2倍，维持“买入”评级。核心品类高速增长，全渠道转型红利释放，产品渠道双轮驱动战略稳步推进产品端，公司持续聚焦五大核心品类，深海零食同比增长37.2%至2.3亿元，烘焙点心同比增长23.8%至4.5亿元，休闲素食和组合装产品也快速放量，同比增长48.4%/72.1%。渠道端，公司采取“直营商超树标