德邦证券：亚玛顿（002623）-电玻和组件业务影响业绩，22H2超薄光伏玻璃预计持续景气

亚玛顿(002623)事件：公司发布2022年度半年报，22H1营业收入为14.69亿元，同比增长67.63%；22H1归母净利润为0.43亿元，同比增长84.65%；扣非归母净利润为0.28亿元，同比增长163.42%。其中，22Q2公司实现营业收入7.64亿元，同比增长155%；22Q2归母净利润为0.32亿元，同比增长240%；扣非归母净利润为0.23亿元，同比增长177%。电子玻璃和组件业务影响当期业绩，光伏玻璃22Q2盈利改善。22H1公司组件和电子玻璃业务毛亏损共计为2047万元，对当期盈利造成较大影响。其中22H1光伏组件业务营业收入/毛利率同比下降56.64%/49.95%，主要系公司战略调整后专注玻璃一体化生产，光伏组件成本竞争优势较低，而光电玻璃业务22H1营收同比增长29.96%，毛利率同比下降12.4%。同期光伏玻璃营收同比增长79.26%，毛利率同比下降1.37%，主要系21H1光伏玻璃价格呈现前高后低，而22H1是前低后高，22Q2经过两次价格上调和深加工产能利用率提升等因素，公司盈利能力大幅改善，同时在下游光伏装机需求带动下，公司销量同比增长较快，光伏玻璃