浙商证券：力量钻石2022年中报点评报告：略超预期上限，定增获批，扩产节奏有望再提速

力量钻石(301071)投资要点业绩概览：归母净利润略超预告上限，培育钻石业务增速领先22H1：营收4.5亿元，同比+105%。归母净利润2.4亿元，同比+121%，扣非归母净利润2.3亿元，同比+122%。营收按业务拆分：1）培育钻石2.2亿（+149%），毛利率83.4%（+0.1pp）；2）金刚石单晶8107万元（+32%），毛利率57.9%（+2.4pp）；3）金刚石微粉1.4亿元（+111%），毛利率52.4%（+1.2pp）。业绩增速靓丽主要系公司产能持续增长，市场需求旺盛。22Q2：此前公司业绩预告为22Q2归母净利润1.24亿元-1.35亿元，实际Q2净利润1.38亿元略超预期。单Q2营收2.6亿元，同比+91%。归母净利润1.4亿元，同比+105%，扣非归母净利润1.4亿元。其中营收/归母净利润较一季度环比提升34%/36%。盈利能力：收入高增摊薄费用，叠加培育钻石占比提升，净利率逐季新高22H1：毛利率68.2%（+3pp），净利率53.4%（+3.9pp），销售/管理/研发费用率为0.6%（-0.6pp）/1.7%（-0.7pp）/4.6%（+1.3pp）。收入端