国联证券：东方财富（300059）-业绩增长略超预期，看好长期成长空间

东方财富(300059)事件：公司发布半年报，22年上半年实现营业总收入63.08亿元，同比+9.13%；实现归属于上市公司股东净利润44.44亿元，同比+19.23%，略超预期。归母净利增速超过营收增速系投资收益同比大增220%至9.3亿元及政府补助同比大增202%至3.23亿元所致。证券业务收入稳中有升，整体略超预期1）证券经纪业务，22H1净收入24.42亿元，同比增长28%，增速远高于市场股基交易额增速，我们认为主要系公司经纪业务市占率提升所致，最终带动公司22H1手续费及佣金净收入达27.74亿元，同比+24%。2）两融业务，截至2022年6月，公司融出资金规模380.39亿元，同比-6.12%，市场两融余额为16,033亿元，同比-10.13%，公司两融市占率同比下滑0.1个pct至2.27%。而公司整体净利息收入11.84亿元，同比+19%，主要系公司利息收入逐渐多元化且收入增速快于支出增速所致。根据易观千帆，22年6月东方财富月活1685万稳居行业第二，追赶同花顺的同时和同业APP拉开差距，强化用户心智占领，我们预计公司股基交易和两融市占率有望进一步提升。市场短期波动使