安信证券：完美世界（002624）-《幻塔》 登顶多个国家及地区免费榜，验证全球化产品能力

完美世界(002624)事件：公司发布2022年半年度报告，报告期内实现营业收入39.23亿元（yoy-6.73%），归母净利润11.37亿元（yoy+341.51%），扣非后净利润6.71亿元（yoy+1653.68%）；其中游戏业务实现净利润11.83亿元（yoy+429.73%），扣非后净利润7.44亿元（yoy+1958.22%）；影视业务实现盈利4061.93万元。非经常性损益4.7亿元主要系出售欧美子公司的股权处置收益、计入当期损益的政府补助等。点评：整体收入微降，游戏业务盈利大幅增长。上半年公司营收同比微降6.73%，主要系调整海外游戏业务布局，出售的相关欧美子公司自2022年2月起不再纳入合并范围，扣除该合并范围变更影响后的营收同比微增1.58%。上半年游戏业务扣非后净利润大幅增长1958.22%，主要系1）上年同期优化部分海外游戏项目产生一次性亏损2.7亿致基数较低；2）上年同期上线的新产品《梦幻新诛仙》等，业绩贡献在当期未释放；3）报告期内《幻塔》《梦幻新诛仙》相继开启新版本拉动流水回升，《完美世界：诸神之战》等亦贡献良好收益。毛利率增加13.14个百分点，销售费率