国联证券：丽珠集团（000513）-业绩符合预期，原料药业务驱动业绩

丽珠集团(000513)事件：公司发布2022年半年报，上半年实现收入63.03亿，同比增长1.08%；实现归母净利10.18亿，同比下降4.23%，实现扣非归母净利10.46亿，同比增长13.73%。公司第二季度实现收入28.24亿（同比-2.15%），实现扣非归母净利4.85亿（同比+11.64%）。业绩符合预期。原料药业务驱动业绩公司原料药业务上半年实现收入17.29亿（同比+18.26%），毛利率提升6.94个百分点，对业绩贡献大，达托霉素、米尔贝肟、莫昔克丁销售逐步增加。化药业务中，消化道产品实现收入17.81亿（同比-8.16%），促性激素产品实现收入13.44亿（同比+6.82%），增速下滑主要是由于疫情影响门诊量，以及医保谈判艾普拉唑降幅较大所致。上半年由于人民币贬值，确认0.45亿的汇兑收益，对业绩增长贡献大。原料药、生物药均具备成长性上半年公司原料药取得国际认证证书4个，产品向高端抗生素和高端宠物药延伸，销量和毛利均有提升；今年2月、5月分别完成序贯免疫、基础免疫III期临床主分析报告及申报资料递交CDE，推进国内紧急使用授权；托珠单抗已进行上市申报；重组IL-17