中国银河：永兴材料（002756）-锂电业务量价齐升，产能扩张未来可期

永兴材料(002756)核心观点：事件：永兴材料发布2022年半年度报告，公司上半年实现营业收入64.14亿元，同比增长110.5%,实现归母净利润22.63亿元，同比增长647.64%；实现扣非净利润21.83亿元，同比增长798.59%；基本每股收益5.36元。2022年二季度单季实现营业收入37.84亿元，同比增长123.52%；实现归母净利润14.95亿元，同比增长736.79%。新能源汽车高景气带动锂盐量价齐升，公司业绩大增。公司锂电新能源业务把握行业发展契机，盈利能力大幅提高，是公司半年度净利润主要来源。2022H1公司锂电新能源业务营收30.21亿元，同比增长685.41%；实现碳酸锂销量7380吨，同比增长35.46%，估算碳酸锂税后售价为40.94万元/吨，与上半年国内电池级碳酸锂现货市场价格基本吻合；公司披露2022年上半年单吨碳酸锂营业成本约5万元/吨，预计完全成本约7.43万元/吨，单吨净利约达28.48万元/吨。尤其随着公司二期2万吨碳酸锂项目第一条1万吨碳酸锂生产线的投产在二季度逐步释放，公司2022Q2碳酸锂产量达到4660吨，环比Q1增长71.32%。量