光大证券：睿昂基因（688217）-投资价值分析报告：血液病领域领先企业，技术积淀促业务多元发展

睿昂基因(688217)公司是国内血液病分子诊断领先企业：公司是一家聚焦肿瘤领域，拥有自主研发检测产品和检测服务的生命科学企业。公司多年深耕血液病检测领域，其中公司自主研发的“白血病相关融合基因检测试剂盒”与“免疫球蛋白基因重排检测试剂盒”是白血病和淋巴瘤检测领域首个获证产品，2022年3月获批上市的白血病检测升级产品“白血病相关15种融合基因检测试剂盒”（佰睿达）将助力公司实现在血液病检测市场的迭代扩容。公司的核心业务血液病检测产品增长稳健，2018-2021年营收复合增速近20%。我们预计随着公司在研产品的持续获批，获批产品打开新的成长空间，叠加股权激励和营销改革的带来的新动力，公司将迎来业绩的快速增长。核心技术实力强劲，产品市场份额领先，逐步开始多元化布局打开成长空间：公司目前不断推进血液病、淋巴瘤检测产品的研发，促进产品的更新升级，据披露，白血病检测产品已进入全国前100家血液病医院中的79家，15种融合基因产品也将于2022年开始贡献收入，并有望于2023年营收突破1亿元；淋巴瘤业务，公司已与130余家三甲医院和配送商达成合作，并将逐步与全国超过1000家医院合作，有望于20