浙商证券：文灿股份半年度业绩预告点评：Q2超预期，百炼稳健+本部高质量增长

文灿股份(603348)事件公司发布2022年半年度业绩预告，上半年公司归母净利润1.25-1.45亿元，同比增加71%到98%；其中22Q2归母净利润0.46-0.66亿元，同比增加100%到187%。投资要点Q2超预期，百炼稳健+本部高质量增长驱动根据公司预告，22Q2归母净利润0.46-0.66亿元，同比增加100%到187%，超出市场预期，主要原因是①海外资产百炼延续一贯优良经营；②本部新能源持续放量&业务结构优化下盈利改善持续兑现。Q2只是开始，Q3开始量利齐升迎来爆发Q3开始随着蔚来、问界等多个重要新能源新项目投产放量下公司收入高增无虞，且车身结构件/新能源业务占比持续提升+铝价持续下行下公司盈利能力将得以提升，释放业绩弹性。一体化压铸产业化进程加速，制造环节龙头持续斩获新订单一体化压铸工艺由特斯拉掀起，兼具降本（精简生产工艺链）、轻量化以及快速提升生产效率的优势，在特斯拉示范下，整个行业正在掀起一体化压铸工艺革命，产业趋势明朗且产业化进程加速。预计到2025年一体化压铸市场空间达到346亿元，21-25年行业CAGR155%，中期空间为千亿市场。一体式车身本质上是更大、集