中泰证券：江苏银行2022年半年度业绩快报：超预期、净利润同比增31.2%，资产质量优异，继续推荐

江苏银行(600919)快报综述：1、业绩增速在高基数基础仍实现逐季上升，公司高增长持续性强的逻辑逐步兑现：公司半年度累积营收同比增14.2%、净利润同比增31.2%；在行业景气度下行期仍实现业绩边际回升，营收增长和业绩释放均超市场预期。营收端实现14.2%的稳健增长，增速优于1季度的11%，预计经营形势好于大部分同业。利润同比增31.2%，实现逐季向上；是目前已出6家业绩快报银行中增速第二高的（仅次于杭州银行的31.7%），预计能在行业中排前三。2、预计2季度净息差环比平稳；净非息收入增长回暖。2Q22营收环比增6.1%，2Q22总资产环比增3.8%，预计公司2季度净息差大概率能够保持环比平稳。另2季度总资产同比增12.4%，增速较1季度提升2个点，而营收较1季度提升3.2%，预计非利息收入增长有所回暖。3、公司信贷增长好于预期，单2季度在疫情扰动下仍实现同比大幅多增。2季度新增贷款689亿元，逆势同比多增73亿，显示区域融资需求不弱、公司项目储备充足。4、通过多年稳健经营，逐步出清不良，当前存量风险已明显出清，增量风险受益于区域经济，会持续好于市场预期。江苏银行存量不良已经实现连续